Затем проводится сравнение векторов структурной динамики актива и пассива баланса и оценка факторов, влияющих на соотношение собственных и заемных источников, а следовательно, и на финансовую устойчивость организации. К числу важнейших факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями работы организации, как правило, относят: различие величины процентных ставок за кредит и ставок дивидендов. Если процентные ставки за кредит ниже ставок дивидендов, то следует повышать долю заемных средств. Долю собственных средств целесообразно увеличить тогда, когда ставка дивиденда ниже процентных ставок за кредит; сокращение или расширение деятельности организации, а значит, и сокращение или увеличение потребности в привлечении заемных средств для образования необходимых товарно-материальных запасов; накопление излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров для продажи, отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что также приводит к необходимости привлечения дополнительных заемных средств; использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банку).
Для оценки динамики состава и структуры активов ООО «Митра-Бауэр» рассмотрим таблицу 6.
Из данных таблицы 6 видно, что величина активов хозяйства за исследуемый период увеличилась на 39449 тыс. руб. Наибольшие изменения произошли стоимости запасов, уровне краткосрочных финансовых вложений и незавершенном строительстве. Стоимость запасов за период с 2002 по 2004 год увеличилась на 34,19% (с 17,41% до 51,6%) или в абсолютном выражении на 24876 тыс. руб. (с 2302 тыс. руб. до 27178 тыс. руб.). Такое резкое увеличение запасов связано с увеличением стоимости сырья и материалов.
Незначительно увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность за исследуемый период на 0,67% (с 10,72% до 11,39%) или 4584 тыс. руб. в абсолютном выражении.
Стремительно снижается удельный вес краткосрочных финансовых вложений. Так за 3 года этот показатель снизился на 25,75% (с 36,61% до 10,86%) или на 877 тыс. руб. в абсолютном выражении.
Снизилась доля основных средств в общей структуре активов хозяйства на 7,8% (с 16,55% до 8,75%), хотя абсолютная их величина увеличилась за тот же период на 2417 тыс. руб.
Проанализировав данные таблицы 6, можно сказать, что на предприятии сложилась крайне непростая ситуация. Произошло значительное накопление запасов, что является негативным фактором. Одновременно с этим уменьшается доля внеоборотного капитала хозяйства. Накопление запасов свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотного капитала, что может привести к ухудшению финансового состояния уже в ближайшее время.
Таблица 6.
Динамика состава и структуры активов ООО «Митра-Бауэр»
| Показатели | 2002 год | 2003 год | 2004 год | отклонение 2004 года от 2002 года | ||||
| тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | |
| Внеоборотные активы | ||||||||
| Основные средства, тыс. руб. | 2189 | 16,55 | 4443 | 18,58 | 4606 | 8,75 | +2417 | -7,8 |
| Незавершенное строительство, тыс. руб. | 1945 | 14,71 | 163 | 0,68 | 7244 | 13,75 | +5299 | -0,96 |
| Оборотные активы | ||||||||
| Запасы, тыс. руб. | 2302 | 17,41 | 6446 | 26,96 | 27178 | 51,6 | +24876 | +34,19 |
| НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб. | 525 | 3,97 | 1879 | 7,86 | 1908 | 3,62 | +1383 | -0,35 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. | 1417 | 10,72 | 3582 | 14,98 | 6001 | 11,39 | +4584 | +0,67 |
| Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 4841 | 36,61 | 7379 | 30,86 | 5718 | 10,86 | +877 | -25,75 |
| Денежные средства, тыс. руб. | 4 | 0,03 | 19 | 0,08 | 18 | 0,03 | +14 | 0 |
| Итого | 13223 | 100 | 23911 | 100 | 52672 | 100 | +39449 | -- |
Другие материалы
Финансовые анализ предприятия на примере ОАО «Транснефть В современных условиях нормальное функционирование предприятия независимо от формы собственности требует от руководства тщательного, системно-комплексного подхода к анализу финансового состояния, а для грамотного управления финансами пред ...
Роль и место акционарных обществ в экономике России В условиях перехода к рыночным отношениям в экономике России и сложившейся в данный момент кризисной экономической и политической ситуации отношения форм собственности играют далеко не последнюю, и даже, одну из основополагающих ролей ...